【壹元学堂】 — 你今天买e租宝了吗？

e租宝 —— 庞氏骗局

吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名

   从2014年7月“e租宝”上线至2015年12月被查封，“钰诚系”相关犯罪嫌疑人以高额利息为诱饵，虚构融资租赁项目，持续采用借新还旧、自我担保等方式大量非法吸收公众资金，累计交易发生额达700多亿元。警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿元，涉及投资人约90万名。

图片来源：网易财经

低风险、高回报、高流通性

   陆金所万元起投，投资期限在1-3年，年化收益率在4%-8.4%之间。宜人贷100元起投，平均年化收益率达12%。国内最早的P2P平台之一——红岭创投平均年华收益则在10%左右。目前市场上主流的P2P平台的年化收益率都降到了10%左右。

   融资租赁行业目前较为普遍的收益率则在5%到8%左右，e租宝主要业务在融资租赁业务。但1元起投的e租宝旗下六款产品年化收益率却保持在9%~14.6%之间。这种高回报确实惹人怀疑。

   而如果真的是点对点，资金对项目的运作模式，投资人一般不太可能获得灵活性很高的赎回性功能(除非投资者自己通过债权转让，但是e租宝平台并没有这个功能)。其次，融资租赁投资期限较长，平均在1-5年之间，随时赎回更加难以实现。再者，在融资租赁行业如果不是公司补贴，很难达到如此高的收益率。

 那么，这补贴从何而来？显然，拆东墙补西墙则成了最佳解决方式，也使之极易触碰到P2P平台的“奖金池”红线。

 “金字塔”的投资结构

   据e租宝的离职员工透露，e租宝在全国线下有4到5万人的销售团队，如在北京这样的一线城市的销售人员每人每月要完成30万的任务，二线城市则为20万，而这些人普遍学历不高。值得一提的是，据员工透露，其主要投资人大都为老年人。e租宝在全国有超过20家代销公司，各代销公司之间的竞争激烈。

      此外，e租宝在品牌推广上也不遗余力，前不久还用六千万在央视做了广告。在宣传营销上如此激进，一定程度上也反映了其对新用户资金进入的迫切需求。

 投资的神秘性

   去年6月，中国人民大学国际学院金融风险实验室联合融360最新推出的《2015年网贷评级报告》在对e租宝评估之后，给出了最低评级C-，并指其存在无资金托管、虚假标的、自融嫌疑。

   据了解，e租宝的主要业务是融资租赁，投标的项目总额多为2000万元以上，涉及领域包括制造业、金融业、纺织业等等，但是平台上的项目却并未披露具体的企业名称，缺乏必要的基础信息，对所有的融资客户和项目信息都做了“模糊”处理。

   不过，就是这个庞氏骗局气质明显的e租宝，从2014年7月上线至今，仅一年半的时间里，总成交额突破728亿。在交易推高的情况下，它如何减弱凭证贬值？当一个P2P本身就岌岌可危，还如何保证收益？而更重要的是，这家一度在P2P行业排名第四的品牌，风头如此之劲，又有如此多的漏洞可寻，期间不断受到各方质疑，为什么在风光了一年多之后才被调查？这一点，互联网金融的监管机构实在需要好好反思。

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